Se ha propuesto desde hace tiempo que para que los
latinoamericanos salgan del atraso o del subdesarrollo
conviene utilizar el ahorro externo, pero se olvida que tal
aprovechamiento puede ser dable solo en determinadas
condiciones tecnologicas, de calidad de la mano de obra, de
honestidad en la administracion publica, etcetera.
En este trabajo se quiere senalar que el sobreendeudamiento
externo que se produjo sobre todo en el ultimo quinquenio
del decenio de los setentas ha sido factor de la crisis, el
estancamiento y la subordinacion en materia de politica
general y economica en particular. Desde luego se trata de
un esbozo en el que se indica como la deuda, tomando en
cuenta su incidencia en el producto interno bruto (PIB), en
el ahorro interno y en la disponibilidad de divisas, ha
generado un entorno asfixiante, practicamente desde 1982,
cuando estallo en Mexico la denominada ``crisis de la
deuda'', hasta nuestros dias. Esta situacion ha sido un
determinante de la pobreza en America Latina. Una
informacion apropiada nos la da el Mensajero Economico:
''Los datos que da a conocer demuestran lo dificiles
momentos que enfrentan las naciones del area, en donde el
empleo y subempleo afectan a 44% de la fuerza laboral y el
68% de las viviendas son clasificadas como inadecuadas.
''Por otra parte, estudios de Naciones Unidas senalaron que
los 196 millones de pobres latinoamericanos que viven con
menos de dolares diarios necesitaran trabajar y ahorrar
durante 20 anos para salir de la miseria si es que sus
gobiernos logran hacer crecer sus economias al menos 3%.
''La inequitativa distribucion de la riqueza es el principal
causante de ello. De hecho entre 1950 y 1980, antes que
empezara a aumentar la pobreza, el producto regional se
expandio 80%, pero la miseria se redujo en 10%.
''Hoy el 20% de AL, 90 millones de habitantes que ganan
menos de 1 dolar diario, reciben 4% de las riquezas
regionales, mientras que los mas ricos acaparan mas de 15
veces esa cifra.
''Asi AL concentra un sexto de la pobreza
mun- dial que azota a mas de 1 300 millones de habitantes,
en un mundo en que el 20% mas rico goza de 83% del producto
mundial''. En este trabajo se trata de advertir hasta que grado el
endeudamiento externo y su servicio contribuyen a explicar
el fenomeno de la pobreza.
1. ¨Como se da el verdadero crecimiento?
Conviene, para efectos de esta exposicion, recordar como se
da el verdadero crecimiento economico; con ese proposito lo
entendemos como equivalente a la reproduccion ampliada. Esta
no es posible si no hay crecimiento del PIB, ya que para
la acumulacion del capital productivo se debe destinar una
parte de tal incremento en terminos absolutos.
La idea de quienes proponen sin reservas el uso de recursos
externos es que el aprovechamiento de estos puede impulsar
positivamente el incremento del PIB. Tanto el crecimiento de
la produccion como el de acumulacion de capital han de tener
limites, porcentualmente hablando, aunque no sepamos cuales,
pues existen limitaciones. Otro problema vinculado al uso de
recursos ajenos proviene de la necesidad de divisas fuertes
para el pago del principal y los intereses; por lo tanto,
debe haber una restructuracion productiva en el sentido de
mantener las exportaciones necesarias para responder a las
obligaciones que imponen esos pasivos. Esto no es tan facil,
pues hace referencia a los propositos de los empresarios, a
las caracteristicas del mercado interno y de la demanda
internacional, asi como a la posibilidad de desplazamientos
de los factores productivos de bienes no comerciables a
bienes comerciables en escala internacional.
Asi, el uso del ahorro externo obliga a producir para
exportar. Aunque esa necesidad proviene tambien de que
los paises subdesarrollados carecen en gran medida de
bienes de capital e insumos indispensables. Por eso el
crecimiento a base de deuda es necesariamente dependiente,
no solo por el lado financiero sino tambien del comercial.
Sin embargo, una preocupacion nuestra es el destino del
producto como resultado del peso de la deuda. Veamos primero
la forma del proceso de endeudamiento.
2. La explosion de la deuda bancaria
Los bancos contaban con cuantiosos recursos que necesitaban colocar, aun a
intereses bajos y en algunos anos hasta con signo negativo en terminos reales.
Si se observa el panorama general en el decenio de los
setenta, los bajos intereses para ejecutar aceleradas
operaciones de prestamo contaron con otro elemento de suma
importancia: la irresponsabilidad de la mayoria de los
gobiernos de America Latina en el manejo de las finanzas
internacionales. Sin embargo, recuerdese que los intereses
subieron aceleradamente en la primera parte del decenio de
los ochenta.
Cualquier deudor privado o ente publico es capaz de
percatarse si se esta excediendo en la generacion de pasivos
frente a sus ingresos, produccion y estabilidad financiera;
con mayor razon cuando se trata del Estado, dadas sus
responsabilidades publicas ante la nacion, la soberania (que
se arriesga con las deudas), la produccion y la estabilidad
interna y externa. La ideologia neoliberal impulsada en los
anos setenta como resultado de los golpes militares en
Chile, Uruguay y Argentina ha sido proclive al
endeudamiento, ya que propone el aperturismo ilimitado en
los movimientos internacionales de capital.
Un criterio para juzgar si un proceso de endeudamiento tiene
a ser excesivo es la velocidad en la acumulacion de esos
pasivos. El argumento es que la region necesita recursos
foraneos para aumentar la acumulacion y el crecimiento del
PIB. En los ultimos decenios la experiencia parece refutar
el camino facil para salir del atraso o del subdesarrollo.
Las razones son, entre otras, la tendencia a sustituir el
ahorro interno con el externo; los desacoplamientos
intersectoriales ocasionados a veces por la misma inversion
extranjera; la fragmentacion social que restringe la
homogeneizacion del mercado interno; el descuido en la
preparacion de la mano de obra; la mala administracion
empresarial y todas sus consecuencias; la extremada
polarizacion en la distribucion del ingreso. Pese a tales
circunstancias, America Latina precipita la percepcion de
fondos bancarios en el periodo 1960-1970, con un promedio de
11% acumulativo anual, en presencia de un crecimiento del
PIB de 5.7% anual. Lo dramatico es que en el decenio 1970-
1980 se duplica la velocidad de endeudamiento, pues promedia
22% anual ante un crecimiento del PIB de 5.6 por ciento.
Sin duda nuestros paises necesitan divisas para invertir y
aun para consumir. Se requieren bienes de capital e insumos.
El modelo sustitutivo de importaciones no profundizo en
etapas avanzadas de produccion en las actividades basicas, a
lo que sin duda contribuyo la trasnacionalizacion, pues las
respectivas empresas estaban mas interesadas en aprovechar
los mercados preexistentes que en realizar una verdadera
reconversion industrial, fuera de que el entorno social ha
sido un obstaculo global.
A muchos expertos en la materia les preocupa la relacion de
la deuda con las exportaciones. Tal preocupacion pareciera
sugerir a veces el cumplimiento con los acreedores y el
equilibrio externo, sin duda importante. Lo fundamental es
no soslayar el efecto de la deuda en el agregado mas
significativo, como lo es el PIB y el destino de los
incrementos de este. Tal destino es clave en los procesos de
acumulacion y produccion.
Si nos referimos a la relacion de la deuda con las
exportaciones (deuda/exportaciones) resulta que en 1960
alcanza 34% y en 1970, 58%, que seria una deuda
``manejable'', como suele decirse. Pero en 1975 dicha
relacion crecio a 164%, lo cual exigia cautela con el
endeudamiento, ya no se diga en 1981, cuando alcanzo 296%.
Siendo este dato motivo de alarma, los gobiernos
latinoamericanos permanecieron indiferentes, segun los
hechos conocidos en aquellos anos. En 1994 esta relacion
ascendio a 280 por ciento.
Ademas hay una cuestion que hace referencia al paralelismo
entre el servicio total y la produccion, pues nos dice cual
es el resultado del aprovechamiento de los recursos ajenos.
Al efecto, la relacion deuda/PIB alcanza 5% en 1960 y 7% en
1970. En ambos anos si el coeficiente de servicio
(servicio/deuda) hubiera permanecido como el de 1970 (igual
a 12%), los pagos por la deuda no hubieran alcanzado 1% del
PIB regional. En 1975 el coeficiente de servicio desciende
un punto porcentual, pero la relacion deuda/PIB sube a 16%,
con lo cual los pagos resultan equivalente a 1.8% del
producto. En 1981 con la relacion deuda/PIB de 33% y un
coeficiente de servicio de 16%, los pagos por este equivalen
a 5.3% del PIB, cuando su crecimiento es de 5.6%. En 1993 se
paga 5.2% del PIB y el crecimiento fue de solo 3.5% en ese
ano.
Otra forma de medir el significado adverso del servicio para
el crecimiento del PIB es relacionar ambas magnitudes en
terminos absolutos por cocientes (crecimiento del
PIB/servicios) o por diferencia (crecimiento del PIB-
servicio). La primera relacion en 1976 fue de 2.1 y la
segunda de 8 942 millones de dolares; ambas mostraban que
todavia America Latina podia permanecer con esa deuda sin
sufrir un colapso, suponiendo que no hubieran otros factores
adversos. en 1981 la primera relacion es de 0.25 y la
segunda de 22 105 millones de dolares. La deuda crecio en
forma mas acelerada de 1976 a 1980. En orden respectivo, en
1992 estas relaciones fueron 0.60 y 22 523 millones de
dolares.
3. ¨Por que no funciono la deuda como posiblemente se
esperaba?
El problema de un endeudamiento acelerado consiste en
que cada vez que hay que destinar mas produccion para
hacerse de las divisas que el servicio exige. Aqui surge el
problema de la eficiencia productiva, pero no solo eso, sino
que hay que destinar recursos a las exportaciones y puede
ocurrir que estas sean insuficientes y poco competitivas.
Los bancos necesitaban con urgencia colocar sus excedentes
liquidos para revalorizarlos y lo hicieron cuando las
economias crecian con un porcentaje favorable, pero por la
magnitud de la deuda su servicio tendio a complicar los
problemas de produccion. Luego la deuda se retroalimento por
los prestamos para pagar intereses cuando no se contaba con
activos en el exterior para pagarlos. Al mismo tiempo se
daba la crisis de principios de los ochenta y en forma
previa habian caido los precios de los productos basicos y
los bancos suspendido los creditos en forma generalizada.
Por otro lado, han existido restricciones estructurales para
la produccion. La dinamica economica esta sujeta a ciertas
condiciones internas. Una es el acervo de capital fisico,
junto a la capacitacion y las habilidades de la mano de obra
y su nivel de ocupacion que en determinado periodo solo
puede transformar cierto volumen de objetos de trabajo. Otro
factor limitante es la poblacion economicamente activa
disponible y adaptable a los procesos de produccion. Asi
tambien los niveles tecnologicos con que se llega a la
produccion ``producida''.
Si a una sociedad se introducen recursos financieros
externos de manera creciente, que paralelamente al capital
nacional exigen revalorizacion completa a cuenta de lo
producido por el capital en funciones, puede haber cierta
sobredotacion que implique que parte de esos recursos se
destinen a actividades productivas con rendimientos medios
mas bajos, menos rentables y menos competitivas. Dicho en
otras palabras se deriva a la ineficiencia. En forma general
en la produccion influyen muchos factores: economicos,
sociales, culturales, politicos, legales, etc. Ademas, en
gran parte de los paises de la region el aparato productivo
arrastra un colosal peso muerto; la situacion de atrasado y
subdesarrollo del campo.
Cabe recordar que la acumulacion de capital tiene limites en
su crecimiento y eficacia. Algo parecido ocurre con la
poblacion economicamente activa, que tiene una determinada
tasa de crecimiento; pero ademas, la productividad del
trabajo, que es decisiva en el proceso productivo, no solo
depende del equipo disponible sino que ademas influye el
nivel cultural, los habitos de trabajo, la experiencia, el
entrenamiento, la nutricion, etc., elementos determinantes
que no se cambian en el corto plazo.
Hay factores que influyen y tienen consecuencias, como
el uso de equipo anticuado, el mantenimiento defectuoso, el
exceso de trabajadores, la baja calidad de la materia
prima, los metodos inadecuados de produccion y la mala
organizacion.
En el caso del endeudamiento de America Latina, a veces se
tiene la impresion de que se han tomado prestamos como si no
hubiera limites estructurales y temporales para las
funciones de produccion, segun las tasas que se han
presentado.
De otra parte se obtuvieron prestamos totalmente
improductivos para gastos corrientes del presupuesto
nacional, para la compra de armamento y para financiar
gastos correspondientes a la creciente corrupcion.
En cuando al criterio de que la deuda deberia maximizar las
exportaciones hay que tomarlo con cautela. Es valido en lo
referente al equilibrio de las cuentas externas, pero no
necesariamente en lo que hace al bienestar de la poblacion y
menos en una sociedad capitalista exportadora
correspondiente al mundo subdesarrollado.
Finalmente, como se ha visto, hubo un mal tratamiento de la
deuda, pues dadas las condiciones estructurales se aprovecho
mal y los resultados finales han sido contraproducentes.
4. La politica economica
Hemos visto que America Latina no tenia la capacidad
necesaria para absorber de la mejor manera los recursos
externos. La crisis es la mejor expresion del fenomeno. Sin
embargo, hay otros aspectos que deben considerarse
brevemente y que se refieren al hecho de que el
endeudamiento permitio a Estados Unidos, por medio del Fondo
Monetario Internacional, consolidar el neoliberalismo en el
subcontinente.
De esta forma se reforzo un modelo recesivo que empeoro el
efecto inicial de la crisis de la deuda. En condiciones de
plena transnacionalizacion se impuso la apertura comercial y
financiera en los vinculos internacionales. En lo interno
diversos tipos de restricciones: salarial, crediticia,
presupuestaria, etc., con efectos negativos en la produccion
y altos costos sociales.
Las politicas aperturistas, en condiciones altamente
asimetricas, han tenido consecuencias en la balanza
comercial y por tanto en la cuenta corriente, en los
sistemas financieros, debido ahora ya no a los prestamos
bancarios, sino a los movimientos de capital especulativo.
Estos tienen efectos adversos de caracter monetario y segun
incidan en el tipo de cambio pueden acelerar las
importaciones y desanimar las exportaciones. La crisis
mexicana presenta las consecuencias de un aperturismo
ilimitado. Hay paises en donde la apertura ha ocasionado el
cierre de empresa por falta de selectividad y gradualidad en
la competencia, pues el dogmatismo neoliberal ha sido
extremoso. Todo esto ha agravado las condiciones de
ocupacion de nivel salarial, fomentando la pobreza. En el
caso de Mexico se ha tenido una crisis sobre otra crisis,
pues no se habia salido de la de 1982 cuando vino la de
1994. En Argentina se habla de una desocupacion superior al
18%. Los paises que han tenido algun crecimiento lo han
hecho a cuenta de la ocupacion y del salario, pues asi lo
impone el funcionamiento internacional del modelo.
*Miembro del personal academico del IIEc - UNAM.
``La Comision de Desarrollo y Medio Ambiente de America
Latina estimo que el numero de pobres es de 204 millones de
personas y que el 40% de los hogares no consume el minimo de
calorias necesarias.