MOMECO, 11/01/94, 1994: SEIS ANOS DE ``INTERDEPENDENCIA''

Uno de los puntales de la estrategia economica del actual regimen ha sido el de la apertura economica y, en general, de la llamada ``desregulacion'' de todas las relaciones financieras y comerciales con el exterior, politica que a su vez se sustenta en la teoria o el concepto de la interdependencia.

La tesis de un mundo interdependiente, surgida de los centros academicos y de decision hegemonicos, y que en buena parte contribuyo a las transformaciones internacionales de los ochenta y noventa (incluso en las que se han dado en las regiones ex socialistas), tiene como uno de sus supuestos basicos la necesidad reciproca de todas y cada una de las naciones del planeta no solo en el terreno comercial, productivo o tecnologico sino politico y de organizacion social, sin importar el grado de desarrollo interno ni los avances desiguales internacionales.

De tal suerte, es claro que no ha sido fortuito el gigantesco y coordinado esfuerzo por difundir e implantar las concepciones monetaristas y de ``libre mercado'', asi como el paradigma de la democracia estadounidense a lo largo y ancho de la tierra.

Los raseros que se aplican para enjuiciar el apego o no a los mandatos llamados neoliberales son, desde luego, desiguales, puesto que las exigencias de apertura y desregulacion, por ejemplo, no son las mismas para Japon o Estados Unidos que para Mexico, Peru o Espana.

En Mexico, merced a los convenios con los organismos financieros mundiales y a la conviccion del equipo gobernante, durante el sexenio que concluye la politica economica se acerco mucho a las recetas del neoliberalismo, matizadas en algunos rubros por la presion de los grupos sociales a los que de diferente modo afectaba el pretendido ``cambio estructural''.

En los instrumentos de politica economica sexenal se privilegio, internamente, la contencion monetaria y salarial, la restriccion del gasto y las inversiones gubernamentales, las privatizaciones de empresas publicas y la autonomia de la banca central, casi todas encaminadas a disminuir las tasas inflacionarias; en lo externo, en busqueda de reinsertar al pais en los circuitos economicos mundiales, se puso el acento en los acuerdos y tratados comerciales, en la remocion de las trabas financieras y mercantiles para el intercambio con el exterior, en el fomento indiscriminado de la inversion trasnacional, incluida la realizada en el mercado de valores, en la administracion del tipo de cambio y en la reactivacion del proceso de endeudamiento externo.

De este modo, el capital extranjero, en cualquiera de las formas que asume, v. gr. la inversion extranjera directa (IED), el financiamiento en todas sus modalidades (colocacion de bonos y acciones, creditos de organismos multilaterales) o la captacion en el mercado de valores, se convirtio -o pretendio convertirsele- en el irremplazable ``complemento'' a un ahorro interno que apenas si llego a rebasar 10% del PIB en las epocas de desaceleracion o crisis del crecimiento.

Veamos sucintamente el comportamiento de algunas de esas variables.

El endeudamiento interminable

Como se recordara, durante el sexenio se llevaron a cabo arduas negociaciones que permitieron restructurar el ingente endeudamiento con el exterior, cuyo resultado, en esencia, fue cierta estabilizacion de las tasas de interes para los recursos incluidos en los nuevos compromisos con bancos y entidades trasnacionales y la posposicion de amortizaciones hasta la primera decada del siglo XXI.

El temporal alivio a la severa crisis de la deuda que se arrastraba desde principios de los ochenta permitio al regimen llevar adelante su proyecto sexenal y adquirir mayores obligaciones para financiarlo. En la practica, la contratacion de creditos frescos -publicos y privados- no ha cesado, a tal grado que la carga externa total desembolsada, al final de 1994, sera cerca de 30% superior a la existente a finales de 1988, con todas las secuelas desequilibradoras que puede esperarse de tal circunstancia.

En los hechos, en cuanto a las presiones del endeudamiento con el exterior, lo unico que cambio fueron los plazos de liquidacion y el caracter de los deudores, que se desplaza en parte de las obligaciones gubernamentales al sector privado, que tendra que hacer fuertes desembolsos en los proximos anos, tanto por amortizaciones como por intereses y otros pagos, que estimamos rebasaran los 12 000 millones de dolares (mdd) durante el proximo sexenio.1

¿Dependencia o interdependencia?: la inversion extranjera

Como medio de hacer atractivo y seguro el entorno juridico nacional para los inversionistas extranjeros se tuvieron que emitir nuevas leyes y modificar, reformar y adicionar 30 regulaciones de diferente rango, desde la propia Constitucion Politica de los Estados Unidos Mexicanos hasta reglamentos menores, como el de Autotransporte Federal de Carga.

Estos cambios sin duda influyeron para incrementar el financiamiento externo, en ritmos sin precedente.

El subsecretario de Comercio Exterior e Inversion Extranjera senalo, a fines de 1994, que el capital externo recibido ``supero la meta sexenal en 111%.''2 Con ello, en el periodo se habran recibido 50 719.5 mdd, casi 68% de los 74 806.9 mdd del total de la inversion extranjera total acumulada.

Por otro lado, un estudio reciente de la Secofi, recogido de una fuente secundaria debido a sus plazos de publicacion, revelo que, de lo captado en ese plazo, 55.7% fue IED y 44.3% se dirigio a la Bolsa.3

Pero los guarismos acumulados poco nos dicen. Unicamente los datos especificos son los que explican y exhiben los verdaderos resultados de la operacion creciente de las empresas trasnacionales en una region determinada.

Desde el punto de vista de su origen, la IED acumulada sigue centralizada, con 64.8% de America del Norte, 24.4% de la Union Europea, 2.8% de Asia (principalmente Japon) y 8% del resto del mundo.

Por lo que toca a la orientacion sectorial, y a despecho de la declarada intencion de lograr equilibrios y diversificaciones, continua la tendencia a la concentracion, pues 63.3% de la IED manufacturera se ubica en 15 ramas, como la automovilistica, los productos alimenticios, las bebidas, las sustancias quimicas y los productos farmaceuticos.

Una novedad es la inversion foranea en infraestructura, liberada por la reciente Ley respectiva, que permite participacion externa en comunicaciones y transportes, transporte aereo, por agua y los servicios relacionados con ambos, ramas otrora exclusivas del Estado o de capitales nacionales.

Esta tendencia permisiva se ha fortalecido y extendido hacia todo el espectro economico del pais, con las recientemente anunciadas licitaciones internacionales para el remate de nueve puertos maritimos, la proliferacion de arrendamiento de franquicias, la asociacion de constructoras nacionales con las trasnacionales del ramo -aun en el tendido de caminos concesionados de cuota-, el control externo de inversiones y beneficios de los megaproyectos turisticos y, lo de mayor trascendencia, el destape de la esfera de la competencia financiera a los gigantes trasnacionales.

Para empezar, ya se ha anunciado el interes y la segura participacion de 52 entidades financieras trasnacionales de los paises desarrollados, en todos los campos del dinero. De entre las mas conocidas destacan las de banca multiple (Citibank, Morgan, Santander, Chemical Bank, Bank of America, Societè Generale, Fuji Bank, Chase Manhattan, Dresdner, Bank of Tokyo, American Express); los grupos financieros (Citibank, Morgan, Santander, Chemical, Grupo Inc.); las arrendadoras (filiales de las anteriores), las casas de bolsa (Goldman Sachs, Bankers Trust, Bears Stearns, Merrill Lynch, Leheman, Deutsche, Swiss, Indosuez, Baring), y las instituciones de seguros (Reliance, Tokyo Marine, Zurich, American Bankers, Transocean, Windsor, Pioneer Life, American Skandia y Combined Insurance).

Otras cifras concretas manifiestan vocaciones e intereses del capital trasnacional. Enseguida algunos ejemplos:

a] la coinversion de Fiat Spa, con Dina en Ciudad Sahagun, con 180 mdd en dos anos; b] la de Dina con Motor Coach en el mismo lugar; c] nuevas emisiones en los centros internacionales como la que hizo Nafinsa, de 300 millones de marcos alemanes en europagares a tasa flotante, la primera que hace un emisor mexicano en titulos a mediano plazo, con el Swiss Bank como agente colocador; d] la del Banco Nacional Hibernia, de Nueva Orleans, que invertira 100 mdd en Veracruz, en las areas industrial, portuaria y agricola; e] la captada por Yucatan, de diversos origenes, por 56 mdd en los ultimos ocho meses; f] en el area comercial destaca la de Wall-Mart Stores y Dillard Department Stores, en asociacion con Cifra, que construiran 50 comercios bajo el nombre Dillard;4 g] 800 mdd en el Estado de Mexico, provenientes de Estados Unidos, Espana y Francia, en los primeros nueve meses de 1994;5 h] 1 200 mdd en Nuevo Leon en lapso similar, e i] en Hidalgo, 1 100 mdd en los ultimos 18 meses.

Los ejemplos anteriores muestran, de paso, la exacerbada competencia interestatal que se ha desatado para atraer recursos externos, con frecuencia bajo concesiones desproporcionadas y aun discriminatorias para los empresarios nativos, lo que ha dado lugar al fenomeno de las ``fugas internas de capital'', entendidas como la relocalizacion de inversiones hacia donde se instalan las trasnacionales -como proveedoras subordinadas de insumos y servicios- o incluso la retraccion de los fondos regionales otrora aplicados a la creacion de empresas -y empleos- para orientarse a las actividades que ofrecen mayor liquidez y beneficios, por lo que los capitales internos tan pronto estan en el mercado de valores como en forma de depositos a la vista o, en menor grado, en la compraventa de bienes de rapida liquidacion.

El otro capitulo de la IED, el de las maquiladoras, tambien ha mostrado un significativo dinamismo. El numero absoluto de establecimientos alcanza los 2 053 y emplea a 588 000 asalariados. Se asegura que vendra un ``espectacular flujo de inversion extranjera directa [en maquiladoras] en los ultimos meses del ano y parte de 1995'', estimada en 2 000 mdd, distribuidos en Baja California (600 millones), Guanajuato (280), Tlaxcala (220), Jalisco (200), Yucatan (150) y Tamaulipas (100 mdd), principalmente.6 Como en el caso del resto de la IED, existe una tenaz rivalidad entre los gobiernos estatales para convencer a los potenciales inversionistas de seleccionar sus respectivos territorios para fundar nuevas plantas, que mitiguen los conflictos locales derivados del desempleo y la miseria.

Adicionalmente, su aporte a la captacion de divisas es conside-rable y se estima que en 1994 exportaran 21 000 mdd, cantidad que rebasa la obtenida por las ventas petroleras.

Los problemas esenciales derivados de la forma maquiladora de la IED siguen centrandose en su negativo y probado impacto ecologico, bajos salarios y pobres condiciones laborales en sus instalaciones y minima proporcion de insumos nacionales empleados en sus procesos, que aun no llegan a 2% del valor total de su produccion.

Otros efectos del capital trasnacional

La ocupacion

Se insiste mucho en que una de las grandes ventajas del capital externo es la generacion de empleos, lo cual es un argumento de peso, habida cuenta del desempleo cronico que padece el pais.

Las cifras mas recientes indican que el empleo directo de las empresas con participacion extranjera es de 1.3 millones de trabajadores, segun cifras oficiales 16.2% del total de empleos permanentes registrados por el IMSS, proximo al 4.4% de la PEA, con una media de 77 nuevos empleos por establecimiento.

Aqui vale la pena hacer una comparacion de largo plazo: durante los ultimos 20 anos (1973-1994) la IED se ha multiplicado por 13 veces, a precios corrientes, mientras que el personal ocupado por ella lo ha hecho por dos y media veces; es decir, que mientras en 1973 se necesitaban 5 957 dolares por empleo generado, esta cantidad aumento a 31 605 dolares en la actualidad, 431% mas en dos decadas, relacion que esta sometida a cambios ininterrumpidos.7

Aun sin deflactar las cifras de inversion, esos cocientes prueban que a causa de la constante evolucion tecnologica la creacion de cada puesto de trabajo reclama montos superiores de inversion, lo que a su vez implica proporcionalmente menos posiciones laborales con mas alta productividad.

Los saldos internacionales

La ultima informacion disponible de los intercambios mercantiles internacionales (importaciones y exportaciones) de la IED muestra un total que se ha movido de 19 630.6 mdd, en 1990, a 33 616.1 mdd en 1993, con una tasa media de crecimiento anual (tmca) de 10.7%, lo que representa una participacion de 33.8 a 42.6 por ciento del comercio mundial.

Sus ventas al exterior subieron de 7 940.4 mdd a 13 073.9 en ese lapso y, conforme al Banco de Mexico, su saldo en la cuenta de capitales fue positivo en 37 806 mdd de 1989 a 1993, como resultado de ingresos por 50 926 mdd contra egresos de 13 120 mdd.

Sin embargo, su saldo comercial deficitario se incremento de 11 690.2 a 20 542.2 mdd, un aumento de 75.7%, que tuvo que compensarse con inversiones y creditos.

Ademas, si consideramos que la reinversion de utilidades, incluida en la contabilidad oficial, no es nueva IED sino forma parte del ahorro interno, generado por el propio proceso de reproduccion de la economia nacional, tendremos unos remanentes netos menos optimistas.

El efecto combinado de la ``interdependencia''

Si bien la separacion entre lo interno y lo externo es un tanto discutible, especialmente cuando nos referimos a una economia cada vez mas abierta e insertada en la mundial, seran de utilidad unas cuantas referencias a los resultados macroeconomicos del sexenio, asumiendo que los efectos multiplicadores de la apertura comercial y la IED ya se deberian sentir plenamente.

Es aceptado que las tasas inflacionarias se han abatido y que el tipo de cambio se ha mantenido estable, lo que es sin reservas un notable avance.

Sin embargo, el crecimiento estimado del PIB mexicano para el lapso 1989- 1994, a precios constantes, fue timido, de alrededor de 16%, con un promedio anual cercano a 2.7%, muy por debajo de las metas y compromisos establecidos en el Plan Nacional de Desarrollo para el mismo periodo.8

Peor todavia, el ingreso real per capita subio menos de 0.5% anual, con lo que apenas si se logra revertir el constante descenso de dicha variable, que se arrastraba desde 1981, y que dista mucho de ser compensado.9

Igualmente, el salario minimo real urbano bajo 22.15% en el periodo, y se aproxima ya al 40% del de 1980. Con excepcion de Ecuador y Peru -el ultimo bajo una dictadura ``constitucional'', si es valido tal concepto- el desplome de este indicador es el mayor de todo el continente.

El desempleo y subempleo reales - no segun los criterios del INEGI - supera a 40% de la PEA, para no recordar que la distribucion del ingreso ha llegado a extremos en los que 10% de la poblacion concentra 60% de la riqueza total, y lo mismo sucede con los indicadores sociales esenciales.

El escenario mercantil no es tampoco halagüeno, ya que el deficit comercial de 1994 se colocara entre 24 000 y 25 000 mdd, con sus conocidos efectos en el empleo, las reservas internacionales y el tipo de cambio.10

De tal modo, si bien estimamos que el superavit en la cuenta de capital superara los 105 000 mdd entre 1989 y 1994, el deficit acumulado en cuenta corriente rebasara los 100 000 mdd, de los cuales casi 50 000 corresponderan al ultimo bienio.

En contra de los que menosprecian las consecuencias del desequilibrio negativo cronico en las cuentas del exterior, es evidente que, de persistir, los danos para el pais serian muy graves, en terminos de crecimiento, inversion y empleo.

Una de las consecuencias ya se sufre en las reservas internacionales. Al 31 de diciembre de 1993, el saldo de estas en el Banco de Mexico fue de 24 537.5 millones de dolares.11 Unos cuantos meses despues excedio los 26 000 mdd, pero el responsable de la institucion, en la reunion bancaria de Cancun, en octubre, aclaro que dichas reservas habian descendido a 17 196 mdd, presionadas por la volatilidad del mercado mexicano de valores y la especulacion cambiaria.

El punto de torsion previsible

A menos que las inversiones acumuladas en los anos recientes se comporten como en las regiones desarrolladas, en las que las empresas trasnacionales tienen como politica reinvertir ganancias corporativas en su expansion, y aun fortalecer a filiales y sucursales con recursos frescos, no esta lejano el momento en que la tendencia del capital extranjero se revierta y tambien la cuenta de capitales se convierta en deficitaria, a causa de la imposibilidad de compensar las salidas por intereses, regalias y beneficios de los conglomerados que se han instalado en el pais.

Una situacion asi agravaria las dificultades presentes en la economia nacional, ya que la crisis mundial esta lejos de ser superada. Como se asienta en una publicacion especializada, ``enfrentamos un mercado internacional dominado por la incertidumbre en torno a la magnitud en que se ajustan las tasas de interes en Estados Unidos, el crecimiento heterogeneo de las economias europeas y asiaticas, y una marcada escasez de capitales. Al mismo tiempo, nuestras empresas se desarrollan en un ambiente de desaceleracion economica que modera su demanda de credito.''12

La leccion sexenal es clara: una estrategia de insercion o reinsercion mundial, en beneficio de las mayorias, debe aspirar al equilibrio en las variables internas y externas, asi como al establecimiento de mecanismos que permitan el seguimiento de cada una de ellas para su oportuna correccion.

Nada es peligroso en el mundo verdadero que dejar dicho equilibrio a las ``libres fuerzas del mercado''.