Son tres los principales elementos que impulsan la economía en los últimos lustros, con diferente intensidad en el tiempo: el mercado interno, las exportaciones y la inversión, sobre todo su componente de construcción (gráfica 4).
En los últimos años, hasta antes de 1995, los motores son la exportación, la construcción y, con intermitencia, el mercado interno1 .
A raíz de la crisis de 1994-1995, el panorama cambia radicalmente. Dos de los propulsores se desploman: la construcción cae 20% y el mercado interno en su conjunto decrece 18%. La salida obvia para mitigar la caída del producto es la exportación, que duplica la tasa de crecimiento registrada un año antes: sin maquila supera, por primera vez en la década, el avance de las exportaciones maquiladoras. La participación de las ventas manufactureras al exterior (sin maquila) en la producción total2 pasa de entre 10% y 15% a principios de la década, a 22% en 1995; aunque en ese año se registra sustitución de importaciones, es modesta pues la proporción de compras que abastecen el mercado interno, que alcanza un máximo en 1994 (28%), baja 2.5 puntos (gráfica 5). Pese a ello, la producción manufacturera (sin incluir maquila) se desploma 6.5% (o un poco menos, -6%, con maquila)
En contraste con años anteriores, cuando el mercado interno atendido con producción nacional se amplía en magnitudes mucho menores que el conjunto (gráfica 6), en 1995 se da la situación contraria. Empero, en 1996 se prevé que esto se revierta y tome el curso tradicional, esto es, menor crecimiento del suministro nacional al mercado doméstico.
Contra la opinión generalizada acerca del atractivo del mercado interno y de aprovecharlo para crecer, la industria nacional no puede, o las condiciones no le permiten, explotarlo plenamente. Pretende aumentar el producto vía exportación pero, como se observa en la gráfica 6, cuando se amplía el mercado doméstico el primero se incrementa menos que el segundo. Estimamos que en 1996 ambos han de subir de manera similar (cuadro 1).
| 1995e | 1996p | |||
| Variación | Participación | Variación | Participación | |
| Fuentes (oferta): | ||||
| -Producción | -6.2 | 80 | 4.0 | 79 |
| -Importaciones | -32.1 | 20 | 12.7 | 21 |
| Usos (demanda): | ||||
| -Mercado total (interno + exportaciones) | -13.1 | 100 | 5.8 | 100 |
| --Mercado interno | -18.8 | 82 | 3.8 | 81 |
| ---Suministro de origen nacional | -13.0 | 61 | 1.0 | 59 |
| ---Suministro de origen Importado | -32.1 | 21 | 12.7 | 22 |
| -Exportaciones | 28.6 | 18 | 14.5 | 19 |
| Balanza comercial2 (millones de dólares corrientes, sin maquila) | -6,543 | -6,849 | ||
|
1 Sin incluir maquila en ningún caso. 2 Incluye "otras industrias manufactureras" y misceláneos. e Estimado. p Pronóstico. FUENTE: Departamento de Estudios Económicos de BANAMEX, cálculos propios con datos del Instituto Nacional de Estadística, Geografía e Informática y de la Secretaría de Comercio y Fomento Industrial. | ||||
Persiste el déficit comercial de manufacturas ajenas a la maquila, no obstante que con la recesión disminuye a una quinta parte. Todos los sectores logran este año, lo mismo que en 1995, más progreso en la venta al exterior que en la interna (consumo nacional aparente, CNA3 ); en la última, además, crecimientos positivos en la mayor parte de los casos, aunque modestos (cuadro 2).
| 1995e | ||||
| Mercado interno (CNA, %) |
Exportación (sin maquila) (%) |
Importación (sin maquila) (%) |
Abasto nacional del CNA, % | |
| I Alimentos, bebidas y tabaco | -5.2 | 35.9 | -33.3 | -3.1 |
| II Textiles, prendas y artículos de cuero | -35.1 | 70.5 | -43.8 | -32.8 |
| III Madera, productos de madera | -19.6 | 6.4 | -60.4 | -14.0 |
| IV Papel, imprentas y editoriales | -6.3 | 115.7 | -16.5 | - 3.4 |
| V Química, productos de caucho y plástico | -7.9 | 34.6 | -12.4 | -6.3 |
| VI Productos con base en minerales no metálicos. | -17.6 | 15.6 | -35.4 | -16.2 |
| VII Industrias metálicas básicas. | -12.8 | 85.5 | -12.8 | - 12.9 |
| VIII Productos metálicos, maquinaria y equipo | -35.0 | 31.5 | -27.9 | -45.7 |
| Suma manufacturas | -18.8 | 28.6 | -32.1 | - 13.0 |
| 1996p | ||||
| I Alimentos, bebidas y tabaco | 2.0 | 19.6 | 6.6 | 1.7 |
| II Textiles, prendas y artículos de cuero | -9.0 | 29.5 | 7.3 | -15.3 |
| III Madera, productos de madera | -2.6 | 11.0 | 10.0 | -3.4 |
| IV Papel, imprentas y editoriales | 0.4 | 31.1 | 1.3 | 0.2 |
| V Química, productos de caucho y plástico | 2.8 | 17.8 | 10.7 | 0.3 |
| VI Productos con base en minerales no metálicos. | 1.6 | 9.1 | -10.0 | 2.3 |
| VII Industrias metálicas básicas. | 6.0 | 7.0 | 17.3 | 0.9 |
| VIII Productos metálicos, maquinaria y equipo | 12.0 | 12.4 | 14.2 | 7.5 |
| Suma manufacturas | 3.62 | 14.5 | 12.7 | 1.0 |
|
e Estimado. FUENTE: Departamento de Estudios Económicos de BANAMEX, cálculos propios con datos del Instituto Nacional de Estadística, Geografía e Informática y de la Secretaría de Comercio y Fomento Industrial. | ||||
Alimentos, bebidas y tabaco (ABT)
El mercado interno de este sector, constituido sobre todo por bienes de consumo final, está vinculado directamente con el ingreso. Por tamaño, destaca entre los grupos manufactureros (gráfica 7). En 1995 registra caída en el CNA de -5% al cambiarse el de alimentos procesados a bienes primarios (granos, leguminosas, entre otros) y artículos manufacturados con menor costo y calidad, alterándose la mezcla vendida. En 1996 se espera una reacción de 2% (cuadro 2). Las exportaciones sin maquila, equivalentes a 4% del producto, están determinadas principalmente por la actividad económica en EUA, suben este año, aunque a la mitad de la tasa en 1995 (gráfica 8), 36% en dólares corrientes.
El componente importado del CNA es pequeño: 7% en 1994 y ahora 5%, pues las importaciones de 1995, explicadas por ingreso y tipo de cambio, se desploman (-33%). Para 1996 se espera que crezcan apenas 7% (gráfica 9) por la leve mejoría del PIB nacional y la apreciación de la paridad.
Dadas las condiciones de mercado aludidas y la magra competencia de las importaciones, se espera que el PIB del sector aumente 1.9% (cuadro 3).
Textil, prendas de vestir y artículos de cuero (TXC)
El mercado interno, contraído desde 19924 , depende del consumo privado y de los precios relativos del sector. En 1995 desciende 35% el CNA. Aún incorporando la venta fuera del país, que asciende 75% (exportaciones sin maquila) la pérdida es de 25% en conjunto. Se prevé que este año sigue a la baja en lo doméstico (-9%) y que se elevan las exportaciones sin maquila (30% nominal), que en parte son ventas residuales5 , y ya explican más del 30% de la producción. Pese a baja de compras foráneas sin maquila en 1995 (-42% nominal) superior a la del mercado interno, surten el 18% de nuestro consumo. En 1996 pueden adelantar 8%.
La parte maquiladora de TXC, no incluida en el análisis previo, en contraste con la producción local se expande de manera constante; en 1996 puede subir 21% y pasar de 3,000 millones de dólares. Las importaciones para maquila, en mucho asociadas con exportaciones que "salen" por el mismo sector, ascienden 23% y pueden llegar a 2,900 millones. El PIB del sector, con maquila, apenas ha de crecer 0.5%.
Madera y sus productos (MPM)
También enfrenta un mercado interno adverso, que es el más pequeño de las manufacturas: decremento de 2.6% en 1996, que se suma a uno de 20% en 1995. Sus exportaciones (sin maquila) son poco dinámicas: en 1995 crecen apenas 7%, pero su balanza (sin maquila) se vuelve positiva al reducirse 60% las importaciones. Para 1996 se espera aumento, en exportación e importación, de 12 y 11% respectivamente.
| 1994 | 1995e | 1996p | ||
| GD1 | Agropecuario | 2.0 | -4.2 | 1.5 |
| GD2 | Minería | 1.6 | 0.5 | 3.6 |
| GD3 | Manufacturas | 3.6 | -6.0 | 3.9 |
| D I | Alimentos, bebidas y tabaco | 0.4 | -1.6 | 1.9 |
| D II | Prendas de vestir e industria del cuero | -1.4 | -13.0 | 0.5 |
| D III | Madera y productos de madera | 2.3 | -16.7 | -1.7 |
| D IV | Papel, imprentas y editoriales | - 1.4 | 0.4 | 1.8 |
| D V | Sustancias químicas, derivados de petróleo, caucho y plástico | 5.1 | -2.0 | 3.3 |
| D VI | Minerales no metálicos, excepto derivados del petróleo y carbón | 3.8 | -12.6 | 3.6 |
| D VII | Metálicas básicas | 8.5 | 8.6 | 3.3 |
| D VIII | Productos metálicos, maquinaria y equipo | 8.6 | -10.0 | 9.9 |
| D IX | Otras industrias manufactureras | 0.1 | -37.8 | 2.0 |
| GD4 | Construcción | 6.4 | -21.3 | 2.0 |
| GD5 | Electricidad, gas y agua | 7.7 | 3.4 | 3.3 |
| GD6 | Comercio, restaurantes y hoteles | 2.8 | -14.6 | 2.0 |
| GD7 | Transporte, almacenamiento y comunicaciones | 7.8 | -1.3 | 4.9 |
|
e Estimado. FUENTE: Departamento de Estudios Económicos de BANAMEX, estimación y pronósticos propios, y datos históricos del Instituto Nacional de Estadística, Geografía e Informática y de la Secretaría de Comercio y Fomento Industrial. | ||||
Papel, imprenta y editoriales (PIE)
El mercado mexicano se explica por el comportamiento de la industria manufacturera y del consumo privado. Después de ganar 4.6% en 1994, pierde 6.3% en 1995. La recuperación debe ser lenta, +0.5% este año.
La exportación (sin maquila) tiene creciente importancia: en 1995, el 6% de lo producido se envía fuera, contra abajo de 3% en 1994. En el primer año ascienden 116% (550 millones de dólares) y en este se anticipa otro 41%. En contraste, las importaciones sin maquila (2,100 millones en 1995) aportan el 20% del consumo pese a que merman 7% en 1995. Se calcula aumento de 9% en 1996, cuando el sector sigue deficitario.
Química, caucho y plásticos (QCP)
El mercado local -son bienes de consumo intermedio, en su mayoría- está en función del volumen de la producción manufacturera y parte importante la suministra la importación (24%). Con la crisis, el mercado interno cae -8%. Se registra una ligera sustitución de importaciones, evidenciada por caída menor (-6%) del suministro de producción nacional al mercado. Este puede reaccionar 2.8% el presente año y 15% las compras externas.
La orientación exportadora se intensifica en 1994 y hoy abarca poco más de 15% de la producción. Aquí dependemos del tono de la economía de EUA y de otras naciones industrializadas. En 1996 las remesas sin maquila pueden superarse en 22%: poco menos de la mitad del registrado en el año de crisis, cuando los sobrantes6 domésticos encuentran cauce en un mercado internacional al alza. Pese a ello, la balanza mercantil (sin maquila) es deficitaria (3,390 millones de dólares en 1995), lo cual es de esperarse pues se trata primordialmente de bienes intermedios intensivos en tecnología y con elementos económicos de escala, muchos de ellos especialidades y químicos finos. Calculamos que este año aumenten 15% las exportaciones de maquila (1,309 millones de dólares en 1995), mientras que las importaciones para maquila lo hagan en 7%.
En 1995, el PIB cae sólo -2%, gracias al canal exportador. Para 1996, la modesta reanimación interna y la continuada penetración en el extranjero conduce a que la producción adelante 3.3%.
Productos con base en minerales no metálicos (PNM)
El año pasado se exporta el 11% de la producción. Este ramo es sostenido por la industria de la construcción y de manera inversa por la evolución de los precios7 en relación con los demás de la economía. Dicha industria se contrae -21% el año pasado y el ramo que nos ocupa -18%, ayudado por una inflación menor que la general. Por contra, la exportación (sin maquila) -que obedece tanto al residual del mercado doméstico cuanto a la actividad constructora en EUA- progresa 20%. Las importaciones (sin maquila) se achican (-33%) y hay una ligera sustitución de las mismas: el suministro local pasa de 93% en 1994 a casi 95% el año pasado.
En 1996, el pequeño repunte de la construcción (2%) ha de traer algún impulso (1.6%), mitigado por alza de precios que se alinean con la inflación. Como todavía hay sobrantes por lo deprimido de nuestro mercado, la exportación sube 13%. Se espera una nueva disminución de las importaciones (-7%), por lo cual aumenta el suministro nacional (2.3%). En maquila, crecen así las ventas (29%) como las compras (17%) al exterior. Incluyendo este concepto de ensamble, el PIB sectorial puede incrementarse 3.6%.
Metálicas básicas (IMB)
Se consume aquí el 80% de la producción. En 1995, por elevados sobrantes, casi se duplica la exportación y aquél porcentaje se reduce a 62%. Abastece a la construcción y, sobre todo, sector maquinaria y equipo (MME) que usa los productos de IMB como insumos. En 1996, la mejoría de ambas actividades puede hacer que el mercado propio se amplíe en un 6%. Con la capacidad usada casi plenamente, las exportaciones (sin maquila) avanzan 15% nominal y las importaciones, determinadas por el volumen producido de MME, en buena parte constituidas por bienes no disponibles en México, 26%.
La maquila (exportaciones) tiene escasa importancia. No así las compras, que son cuantiosas; anticipamos que van a elevarse 26%. El PIB sube otra vez, aunque sólo 3.3%.
Productos metálicos, maquinaria y equipo (MME)
El tamaño de su mercado es grande pero, a diferencia del sector ABT, el interno representa 64% y es alta la penetración de las importaciones sin maquila. En 1994, el primero registra una tasa de 12%. Un año después se desploma (-20.4%): el externo se ensancha 32% y el nuestro cae -35%, con daño mayor en la venta de automóviles (-70%), electrodomésticos y sus partes (-20%) electrónicos y sus partes (-27%) y estructuras metálicas (-21%). La reanimación durante el año en curso (12.4%) se debe principalmente a un aumento superior al 30% de las ventas de autos; el mercado local de las demás actividades continúa deprimido o experimenta un crecimiento marginal. Las exportaciones sin maquila están vinculadas al tipo de cambio real y, de manera inversa, al mercado interno, particularmente las de vehículos. En estos, parte del aumento de envíos al extranjero es resultado de colocar "residuales": montan 20,000 millones de dólares en 1995. Tales exportaciones se incrementan 14% el presente año.
MME es deficitario con el exterior (sin maquila), tanto por los bienes terminados que se fabrican con tecnologías avanzadas, cuanto por los insumos que, para exportar o para este mercado, exigen los procesos del sector. Así, las importaciones sin maquila de la industria de automotores están en función del ensamble para ventas doméstica y foránea. Las compras fuera de bienes de capital y de consumo, así como de componentes para ensamble, dependen de la inversión, del dinamismo de la economía y del tipo de cambio real. De un decremento de importaciones sin maquila en 1995 (-27%), puede darse una recuperación de 15% para todo el sector.
Con mucho, la actividad maquiladora de MME es la más importante del país: abarca el 79% de los envíos de artículos maquilados, especialmente de rubros diferentes a los automóviles, como fabricación y ensamble de electrónicos y computadoras, tanto productos terminados cuanto partes afines. Los determinantes de dicha actividad son independientes de los sucesos nacionales; ello explica que el avance de las exportaciones de maquila sea prácticamente constante, 20% anual, desde 1992. En 1996 se prevé otro parecido, que implica importaciones para maquila de 27%.
El PIB se deprime -10% en 1995 y ha de subir 9% este año, por la influencia de los automóviles (+16%).
Construcción
Se divide en "formal", o registrada oficialmente, 38% del conjunto8 , e "informal", 62%, que es la que no se inscribe: incluye autoconstrucción y construcción de cualquier genero (industrial, infraestructura, etc.) realizada por profesionales. La primera obedece a la inversión pública y privada; la segunda a la inversión y, de manera inversa, al consumo privado. El total se abate -20% en 1995 y el sector "formal" soporta la mayor carga del ajuste. Prevemos una modesta recuperación, 2%, ahora con mayor beneficio para el mismo sector.
Comercio
En mayoreo y menudeo se relaciona positivamente con el mercado interno de productos manufacturados e inversamente con la inflación. Es posible que se reanime 2%. Más beneficiados, autos, productos metálicos básicos y alimentos. Se espera estancamiento o disminución en textiles y prendas de vestir, artículos de cuero y muebles de madera.
Transporte y comunicaciones
El transporte explica tres cuartas partes de este sector; el restante recae en el ramo de comunicaciones, principalmente telefonía.
En 1995, el efecto negativo de la caída del mercado interno se compensa parcialmente con el incremento de actividad en los mercados externos. Así, el PIB sólo se contrae 1.3%. Calculamos que ha de subir 4.9% en 1996, el segundo incremento más importante después del correspondiente a MME.
En comparación con transporte, comunicaciones ha sido más dinámico. Esta tendencia se puede acentuar en 1997, cuando inicien operaciones las empresas de larga distancia. A la fecha, siete cuentan con la concesión y otras cuatro están pendientes.
Resumen
Para 1996 no se anticipa un cambio radical en los elementos impulsores de la economía. Los avances que se logren han de ser resultado, en orden, del crecimiento de la exportación, del ligero repunte del mercado interno y de la incipiente recuperación de la construcción. Las relaciones de los PIB sectoriales son semejantes a las observadas en la depresión de 1995: adelanto de las manufacturas mayor al general de la economía y menor en el caso de construcción y servicios.
(1)Se refiere a la suma de los consumos aparentes (producción + importación - exportación) de cada división manufacturera. Al cálculo, se incorporan tanto bienes de consumo cuanto intermedios y de capital. Desde la óptica macroeconómica, incluye consumo (privado y gobierno) e inversión.
(2)Si bien la industria maquiladora es una generadora importante de empleos, su efecto multiplicador es limitado por el escaso encadenamiento con la economía nacional; además los determinantes de su desempeño son muy diferentes a los de la industria nacional. Por ello, se insiste aquí en la medición separada (sin maquila y maquila) de producción, consumo y comercio exterior.
(3)Consumo nacional aparente (CNA) = producción + importaciones - exportaciones. En este artículo se utiliza el término mercado interno como sinónimo.
(4)El total incluye, en textiles, desde hilo hasta prenda confeccionada. Además, todo tipo de artículos de cuero y piel. El decrecimiento del mercado interno puede no ser extensivo a todos los componentes. Es posible que la caída se deba a efectos estadísticos; e.g. las importaciones de ropa usada y calzado barato de contrabando que, al no registrarse, no entran en el cálculo del mercado interno y la fabricación y venta de ropa en la economía informal.
(5)Hay una relación inversa entre exportaciones y consumo doméstico: cuando éste baja, aquéllas aumentan.
(6)El término "sobrante" se refiere a la diferencia entre el nivel de producción deseable y el mercado interno.
(7)Esto atañe sobre todo a artículos cerámicos (losetas, azulejos, entre otros), muebles para baño, productos de asbesto, etc., que tienen cierto grado de sustitubilidad y/o amplia gama de calidades.
(8)Estimación propia utilizando valores de la construcción a pesos corrientes.